Компания Benchmark привлекла средства для своего первого в истории фонда роста в рамках привлечения капитала на сумму 2 миллиарда долларов.

Benchmark Capital, известная венчурная фирма из Силиконовой долины, прославившаяся ранними инвестициями в eBay, Snap, Uber и Twitter, нарушает одну из своих главных традиций: ограничение объема своих фондов примерно до 425 миллионов долларов и поддержка только молодых стартапов. После более чем двух десятилетий ограничения объема своих фондов этой суммой или меньше, компания привлекла 2 миллиарда долларов в рамках двух новых фондов, включая фонд в 1,25 миллиарда долларов, предназначенный для инвестиций на более поздних стадиях, сообщает Wall Street Journal.

В то время как размеры фондов многих венчурных фирм за последнее десятилетие выросли до миллиардов долларов, Benchmark придерживалась стратегии, которая помогла ей стать легендарной. Благодаря строгой избирательности и приобретению крупной доли — как правило, 20% — в каждом стартапе, который фирма поддерживала, она сохраняла модель, разработанную для максимизации сверхприбыли для своих ограниченных партнеров.

Однако относительно небольшие размеры фондов Benchmark, вероятно, помешали фирме инвестировать в капиталоемкие стартапы в области ИИ, особенно в компании, занимающиеся разработкой базовых моделей, объемы инвестиций в которые часто достигают сотен миллионов долларов. В результате фирма не инвестировала в Anthropic, OpenAI или любые другие капиталоемкие лаборатории ИИ, такие как Periodic Labs, Reflection AI или Recursive Superintelligence.

Там, где Benchmark делала ставки на ИИ, результаты были неоднозначными. Компания возглавила раунд финансирования в размере 75 миллионов долларов для Manus, сингапурской платформы для ИИ-агентов, которая достигла 100 миллионов долларов годового дохода в течение восьми месяцев после запуска. Когда Meta согласилась приобрести Manus примерно за 2 миллиарда долларов в конце прошлого года, казалось, что это еще один будущий успех Benchmark. Но китайские регуляторы, утверждая, что компания, основанная в Китае, а затем переехавшая в Сингапур, нарушила законы об экспортном контроле, заблокировали сделку в апреле, оставив долю Benchmark в подвешенном состоянии.

Новый фонд Benchmark для инвестиций в стартапы на ранней стадии развития объемом 750 миллионов долларов предоставит компании большую гибкость в осуществлении инвестиций в условиях резкого роста оценок стартапов на ранних стадиях. Хотя традиционно компания поддерживала предприятия на стадии серии А, в последнее время Benchmark расширила свои возможности для инвестирования в компании на других ранних стадиях развития.

В последние месяцы компания Benchmark поддержала два стартапа серии B: Gumloop, платформу, позволяющую предприятиям создавать агентов на основе ИИ без написания кода, и Monaco, платформу для продаж и CRM, изначально разработанную для работы с ИИ.

Генеральный партнер Benchmark Эверетт Рэндл ранее заявил TechCrunch, что фирма стремится выстроить «значимые и глубокие отношения с предпринимателями, и это может произойти относительно рано в жизненном цикле компании, на посевном этапе, на этапе [серии] А, на этапе [серии] В».

Компания Benchmark сделала первый шаг в инвестировании на поздних стадиях, когда привлекла 225 миллионов долларов в рамках специального инвестиционного фонда (SPV) для участия в раунде финансирования Cerebras на сумму 1 миллиард долларов перед IPO, как ранее сообщал TechCrunch. Benchmark впервые возглавила раунд финансирования серии А для производителя микросхем в 2016 году. Cerebras провела IPO в прошлом месяце, вернув Benchmark 3,25 миллиарда долларов по цене IPO.

Этот неожиданный доход побудил компанию создать целевой фонд роста. По словам источника, знакомого со стратегией Benchmark, этот новый фонд осуществит от пяти до шести крупных инвестиций как в существующие портфельные компании, так и в новые стартапы.

Два новых фонда — не единственные изменения в Benchmark. За последние два года компания претерпела значительные изменения в составе своих генеральных партнеров.

В 2024 году Майлз Гримшоу покинул фирму, чтобы вернуться в Thrive Capital. Затем, в прошлом году, Сара Тавел — первая и единственная на сегодняшний день женщина-генеральный партнер Benchmark — заняла менее активную должность венчурного партнера, а Виктор Лазарте ушел, чтобы основать собственную венчурную фирму.

Чтобы пополнить свои ряды, компания Benchmark, традиционно работающая с четырьмя-шестью генеральными партнерами, привлекла в свою команду двух новых известных инвесторов: Рэндла, переманенного из Kleiner Perkins, и Джека Альтмана, брата генерального директора OpenAI Сэма Альтмана. Эти шаги свидетельствуют о том, что даже Benchmark, долгое время отличавшаяся сопротивлением росту, теперь считает, что эра ИИ требует иного подхода — больше капитала, больше этапов развития и новых лиц за столом партнеров.

Источник: techcrunch.com