Пока компании, занимающиеся искусственным интеллектом, стремятся выйти на биржу, кто еще готов присоединиться к этому процессу?

Слушайте на Apple Podcasts Слушайте на Spotify

На этой неделе компания SpaceX провела первичное публичное размещение акций (IPO), крупнейшее в истории, сделав генерального директора Илона Маска первым в мире триллионером.

Несмотря на своё название, SpaceX делает акцент на потенциале своего дорогостоящего бизнеса в сфере искусственного интеллекта, и конкуренты OpenAI и Anthropic вскоре могут последовать её примеру, выйдя на публичный рынок. Поэтому в последнем выпуске подкаста TechCrunch Equity мы с Кирстен Коросек и Шоном О'Кейном обсудили, что, судя по всему, этим летом обещает быть очень активным периодом IPO.

«SpaceX не только поглощает огромную часть денег, доступных на публичных рынках, но и подвергает серьезному испытанию пределы возможностей публичной компании и то, насколько она может контролироваться одним человеком», — сказал Шон. «Я слежу за другими технологическими компаниями, которые выйдут на биржу, и за тем, насколько они попытаются подражать нам».

Кирстен также отметила, что есть и другие стартапы, пытающиеся «оседлать волну IPO SpaceX», например, привлекая средства для создания орбитальных центров обработки данных после того, как SpaceX помогла популяризировать эту концепцию.

«Таким образом, на рынке наблюдается цепная реакция, которая, на мой взгляд, даже интереснее, чем просто заголовок: „SpaceX делает Илона триллионером“», — сказала она.

Продолжайте читать, чтобы ознакомиться с фрагментом нашей беседы, отредактированным для краткости и ясности.

Энтони Ха: Я хотел бы немного отвлечься от темы IPO SpaceX, потому что, помимо Илона Маска, это начало того, что может стать серией IPO для разных компаний, занимающихся искусственным интеллектом. Мы говорили о том, что Anthropic конфиденциально подала заявку на выход на биржу, и теперь OpenAI сделала то же самое. Насколько вы оба воодушевлены этим?

Кирстен Коросек: Хочу начать с того, что мне очень понравилась статья Джули Борт, которая, на мой взгляд, довольно хорошо всё总结вает. Заголовок отличный, поэтому я зачитаю его здесь: «Это уже не FAANG, это MANGOS». FAANG — это Facebook, который теперь Meta; Amazon; Apple; Netflix; Google, который теперь Alphabet.

Теперь ситуация изменилась, и у нас есть Meta, Anthropic, NVIDIA, Google, OpenAI, SpaceX. Конечно, у нас по-прежнему есть огромные технологические компании, но здесь есть сдвиг, верно? Во-первых, там появилось множество лабораторий искусственного интеллекта, и это совсем другое дело. Netflix, гигантский стриминговый сервис, вытесняется оттуда. И поэтому для меня это интересный сдвиг с точки зрения публичных рынков и огромного количества денег и капитала, доступных на публичных рынках, которые смещаются от потребительских [и] социальных сетей к, в частности, лабораториям искусственного интеллекта и другим, более инновационным глубокотехнологичным компаниям, таким как SpaceX.

Думаю, это самое интересное — помимо того факта, что этим летом у нас, репортеров, будет очень много работы, вероятно, больше, чем в любое другое лето за последнее время.

Шон О'Кейн: Знаете, когда-то я хотел стать юристом, и одна из причин, почему я им не стал, заключалась в том, что я ненавидел всю эту бумажную работу. А теперь я с нетерпением жду, когда этим летом мне предстоит прочитать еще сотни страниц документов SEC — это же просто рай для чтения на пляже!

Это момент, которого мы ждали довольно долго. Последние несколько лет мы всерьез размышляли о том, откроется ли рынок IPO, так сказать, «снова» после долгих переживаний по поводу частных рынков и насмешек над теми, кто достиг раунда финансирования серии [какой-либо еще]. Это хорошая проверка на прочность — я имею в виду, «хорошая», воспринимайте это слово как хотите — хорошая проверка на прочность публичных рынков в целом.

Компания SpaceX не только поглощает огромную часть денег, доступных на публичных рынках, но и подвергает серьезному испытанию пределы возможностей публичной компании и то, насколько она может контролироваться одним человеком. Мое внимание сосредоточено на других технологических компаниях, которые выйдут на биржу, и на том, насколько они попытаются подражать ей.

Я постоянно думаю о том, что SpaceX пытается взять самые экстремальные аспекты первоначальных IPO Google и Meta в начале 2000-х и смешать их с тем, что Amazon обещала «мы будем вечно терять деньги». И мне любопытно, насколько Anthropic и OpenAI попытаются сделать то же самое. Перестроятся ли они по образу и подобию SpaceX? Или попытаются представить себя в другом свете?

Энтони: Один аспект, который особенно бросился мне в глаза, когда я читал об IPO OpenAI, — это то, насколько это похоже на гонку по времени. Думаю, на данный момент можно с уверенностью сказать, что SpaceX первой вышла на рынок, что, вероятно, имеет свои преимущества и недостатки. Это также несколько иная компания, поскольку она позиционирует себя как компания, занимающаяся искусственным интеллектом, но, очевидно, у нее есть и множество других проектов.

Однако, по мнению некоторых аналитиков, существует определенный смысл в том, что OpenAI и Anthropic, возможно, стремятся опередить друг друга, поскольку объем капитала и заинтересованность ограничены. В какой-то момент оценки компаний должны начать снижаться, и поэтому обе они могут бороться за первенство.

Кирстен: Я имею в виду, что между Anthropic и OpenAI идёт настоящая гонка. Вы даже слышите, как OpenAI говорит о снижении цен, и они, безусловно, будут конкурировать в календаре IPO. Но это очень краткосрочное мышление. Если они умны, им следует гораздо больше беспокоиться о долгосрочной перспективе.

Для меня действительно интересно то, что пока Anthropic, OpenAI и SpaceX готовятся к подобным моментам, существует множество других компаний, которые привлекают средства, используя успех таких компаний, как SpaceX, или создают SPAC-компании. Например, сегодня, или пока мы это записываем, компания Quantum Space создает SPAC-компанию и пытается воспользоваться волной IPO SpaceX.

У нас есть множество других стартапов, о которых писал наш репортер Тим Ферхольц, и очевидно, что они не собираются выходить на биржу, верно? Но если SpaceX добьется успеха с космическими центрами обработки данных, они привлекут средства за счет этого потенциала и построят на нем бизнес. Таким образом, на рынке возникает волновой эффект, который, я думаю, даже интереснее, чем просто заголовок: «SpaceX делает Илона триллионером».

Шон: В Силиконовой долине широко распространена теория о том, что ИИ меняет экономику, но именно из-за своего применения. На самом деле ИИ уже меняет экономику — просто из-за того, как люди пытаются её строить. У нас есть всё, что вы только что описали, у нас есть другие компании, которые спешат выйти на публичные рынки. И я думаю, что это очень важный момент для размышления: пожалеют ли они когда-нибудь о том, что поспешили выйти на публичные рынки?

Но даже такие компании, как Ford и General Motors, переориентируют свои неиспользованные мощности по производству батарей на поставку энергии для центров обработки данных. Акции Ford резко выросли после объявления о довольно скромном, на первый взгляд, бизнесе по хранению энергии по сравнению с такими компаниями, как Tesla. И Тим Де Шант на этой неделе опубликовал отличную серию статей о переориентации GM.

Экономика уже перестраивается. Вопрос в том, насколько это устойчиво, но это происходит прямо сейчас.

Кирстен: Это действительно очень верное замечание, потому что, на мой взгляд, пять, шесть, семь, восемь лет назад были все эти заголовки о «следующем убийце Tesla», и эти автопроизводители и другие компании до сих пор пытаются воссоздать различные бизнес-модели, и особенно стратегии компаний Илона Маска. Они так и не усвоили урок.

Мне бы хотелось донести это до всех руководителей автопроизводителей: я понимаю, что у вас много неиспользованных батарей, и вы хотите переориентироваться на что-то другое, но попытки построить свой бизнес по образцу Tesla, SpaceX и других компаний не всегда срабатывают. Возможно, стоит поискать что-то другое.

Шон: Значит, Форду не стоит заниматься космическими центрами обработки данных? Вы это имеете в виду?

Кирстен: Нет, им не следует этого делать. Но просто посмотрите. Это обязательно произойдет.

Источник: techcrunch.com