В следующем году четверть бизнеса Nvidia будет приходиться на лаборатории, которые компания финансирует.

Физический ИИ

В следующем году четверть бизнеса Nvidia будет приходиться на лаборатории, которые компания финансирует.

Компания Nvidia вложила почти 50 миллиардов долларов США в лаборатории искусственного интеллекта, которые закупают её чипы, и уже получила обязательства на сумму более 500 миллиардов долларов.

Финансовый директор компании Колетт Кресс сообщила аналитикам 26 августа, что спрос со стороны лабораторий, которые Nvidia поддерживает собственными средствами, составит примерно четверть ее бизнеса в следующем году.

Именно такую схему люди подразумевают под циклическим финансированием, и Nvidia использовала это выражение ещё до того, как его стали применять аналитики. Кресс заявила во время телефонной конференции по итогам отчетного периода, что компания осознает масштаб оказываемой ею поддержки и знает, что некоторые назовут это циклическим финансированием. Она сказала, что Nvidia видит это иначе.

Цикл легко описать. Nvidia инвестирует в лабораторию искусственного интеллекта. Лаборатория использует деньги, или кредит, который открывает участие Nvidia, для строительства центра обработки данных. Центр обработки данных заполняется чипами Nvidia. Покупка отражается как выручка Nvidia. Цена акций Nvidia и ее денежные резервы растут, и компания снова инвестирует.

Что обязалась Nvidia

Кресс сама привела эти цифры. Она сказала, что Nvidia заключила партнерские соглашения с шестью инвестиционными компаниями, в числе которых Apollo Global Management, BlackRock, Blackstone, Brookfield Asset Management, Goldman Sachs и KKR, для создания финансовых платформ, которые позволят привлечь более 500 миллиардов долларов внешнего капитала для развития лабораторий.

Она сказала, что Nvidia получила от SB Energy земельный участок, электроэнергию и производственные мощности, которые будут использоваться исключительно оборудованием Nvidia. Первый этап обеспечивает мощность в 4,25 гигаватта и будет использоваться OpenAI. Кресс оценила существующие и планируемые обязательства OpenAI в размере около 12 гигаватт вычислительных мощностей Nvidia до 2030 года. Для второй лаборатории, название которой она не назвала, Nvidia предоставит кредитную поддержку, покрывающую почти два гигаватта.

В отчете Nvidia о результатах деятельности эти партнерства описываются как подлежащие окончательному согласованию, что означает, что обязывающие контракты еще не подписаны. Сумма в 500 миллиардов долларов — это скорее намерение, чем уже выделенные средства.

Nvidia также предоставляет свое имя более мелким облачным операторам. Кресс сказала, что компания обязуется арендовать часть мощностей оператора, что обеспечивает кредиторам оператора гарантированный поток дохода для кредитования. Взамен Nvidia получает долю от дохода оператора, превышающего этот минимальный уровень. Она сказала, что Nvidia получает двойную оплату по этой схеме: один раз за оборудование и еще раз за арендный доход.

Почему Nvidia отвергает концепцию циклического финансирования

Кресс дал три ответа, и они заслуживают того, чтобы быть представленными вместе с цифрами.

По ее словам, внешние кредиторы по-прежнему оценивают каждую сделку индивидуально, и Nvidia не предоставляет кредиты. Чипы, поставляемые Nvidia, поступают клиентам, имеющим инвестиционный рейтинг или обеспеченным соответствующими гарантиями. А если клиент окажется неплатежеспособным, оборудование может быть передано другому покупателю, что, по ее словам, является причиной ограниченности рисков для Nvidia.

Кресс также объяснила, почему лабораториям нужна помощь. По ее словам, спрос на вычислительные ресурсы у них превышает финансовые возможности. Это молодые компании, у которых нет долгосрочных контрактов и кредитных рейтингов, которые обычно требуются кредиторами перед финансированием центра обработки данных. Их рост сдерживают не клиенты или технологии, а доступ к вычислительным ресурсам.

Очевидный риск заключается в том, что произойдет, если одна из сторон не сможет заплатить. Nvidia потеряет и сделку, и инвестиции. Кресс отвечает, что оборудование найдет другого покупателя. Это утверждение справедливо только тогда, когда спрос превышает предложение, а Nvidia утверждает, что в настоящее время это так.

Вивек Арья из BofA Securities спросил Дженсена Хуанга, как компания совмещает финансирование лабораторий, разрабатывающих собственные чипы, указав на процессор Jalapeño от OpenAI. Хуанг ответил, что Nvidia продает платформу, которая работает в любом облаке на протяжении всего жизненного цикла системы искусственного интеллекта, в то время как чипы конкурентов созданы для одной конкретной задачи. Что касается денег, он сказал, что жалеет только о том, что не инвестировал больше и раньше.

В основе всего этого лежит предположение агента.

Кресс сказал Джозефу Муру из Morgan Stanley, что агенту требуется в 15-100 раз больше вычислительной мощности, чем человеку, использующему ту же систему. Хуанг сказал, что, по его мнению, за последний месяц ИИ в основном стал работать как агент. Nvidia не предоставила никаких данных по этому поводу.

Исходя из этого, компания прогнозирует выручку в размере 108 миллиардов долларов в этом квартале и предварительно ожидает роста примерно на 70% в течение года, заканчивающегося в январе 2028 года, — цифра, которая, по словам Кресса, ограничена скорее предложением, чем спросом.

Кресс отдельно предупредила, что цены на память растут быстрее, чем ожидала Nvidia. Она спрогнозировала снижение рентабельности до 74% в этом квартале, с минимальным значением в 71-72% в четвертом квартале, и заявила, что дефицит памяти в значительной степени обусловлен самим развитием искусственного интеллекта.

Компания Nvidia представит свой отчет 17 ноября. Кресс не уточнил, какая именно лаборатория получит кредитную поддержку, покрывающую почти 2 гигаватта.

(Фото предоставлено компанией Nvidia)

См. также: NVIDIA Jetson Orin Nano 2 внедряет физический ИИ в дроны и роботов.

Хотите узнать больше об искусственном интеллекте и больших данных от лидеров отрасли? Посетите выставку AI & Big Data Expo, которая пройдет в Амстердаме, Калифорнии и Лондоне. Это масштабное мероприятие является частью TechEx и проводится одновременно с другими ведущими технологическими выставками. Для получения дополнительной информации нажмите здесь.

AI News — это проект TechForge Media. Здесь вы можете ознакомиться с другими предстоящими мероприятиями и вебинарами, посвященными корпоративным технологиям.

Источник: www.artificialintelligence-news.com