Крупные операторы энергоснабжения могут пожалеть о своем выборе в пользу природного газа, если новый прогноз окажется верным.

После многих лет скупки разработок в области ветровой и солнечной энергетики такие крупные компании, как Amazon, Google, Meta и Microsoft, делают ставку на то, что природный газ будет обеспечивать энергией центры обработки данных, стоящие за их амбициозными планами в области искусственного интеллекта. Но новый исследовательский отчет предполагает, что они могут пожалеть о своей новообретенной привязанности к ископаемому топливу.

По данным исследовательской компании Noreva, в ближайшие годы цены на природный газ в некоторых регионах США могут утроиться, поскольку спрос со стороны крупных компаний, занимающихся масштабными энергетическими операциями, столкнется со снижением темпов роста предложения и увеличением экспорта сжиженного природного газа. Крупные компании могут оказаться не готовы к будущим ценовым шокам.

«Думаю, все участники энергетического рынка убаюкались, полагая, что цены на газ не могут вырасти», — заявил Питер Гардетт, генеральный директор Noreva, в интервью TechCrunch. «Достаточно простых арифметических вычислений, чтобы прийти к гораздо более напряженной ситуации на газовом рынке, чем несколько лет назад».

Крупные ставки гипермасштабных компаний

Дешевый газ подтолкнул крупные компании к тому, чтобы занять часть рынка. В марте компания Meta заявила о строительстве в Луизиане мощной газовой электростанции мощностью 7,5 гигаватт для обеспечения электроэнергией своего дата-центра Hyperion. Несколько дней спустя Microsoft и Google объявили о строительстве собственных газовых электростанций мощностью в гигаватты, обе в Техасе. И, чтобы не отставать, Amazon планирует построить газовую электростанцию мощностью 7,6 гигаватт в Техасе.

Для компаний, которые исторически избегали крупных капиталовложений, бум строительства центров обработки данных внезапно заставляет их вкладывать значительные средства в физическую инфраструктуру, а также подталкивает к более глубокому погружению в энергетические рынки, которые являются для них еще менее знакомой территорией.

Гардетт сказал, что по крайней мере один инвестор, с которым он разговаривал, был «удивлен» тем, насколько большой риск, связанный с ценами на природный газ, готовы взять на себя крупные газовые компании. «Они делают вещи, которые не являются обычными для покупателя», — сказал он.

Компания Noreva ожидает, что цены на природный газ в некоторых хабах, или пунктах поставки по фьючерсным контрактам, резко вырастут, превысив 10 долларов за миллион БТЕ. Сегодня цены колеблются от 2 до 4,50 долларов за миллион БТЕ, при этом на широко торгуемом хабе Henry Hub в Луизиане цена составляет чуть менее 3 долларов.

Топливо составляет примерно половину стоимости электроэнергии, вырабатываемой крупной электростанцией, поэтому удвоение или утроение цен на природный газ может значительно увеличить эксплуатационные расходы центров обработки данных для ИИ, работающих по принципу «принеси свою энергию». Это может привести к росту стоимости токенов или подтолкнуть крупных поставщиков услуг к подключению к электросети, что приведет к повышению цен на электроэнергию.

В обозримом будущем цены на природный газ, по всей видимости, останутся стабильными — фьючерсные контракты не предсказывают существенных изменений. «Это не такая уж и необоснованная ставка», — сказал Гардетт. Но он не уверен, что они правы.

Резкий рост спроса

Цены на природный газ оставались стабильными благодаря многолетнему относительно стабильному спросу и постоянному наращиванию новых запасов, что компенсировало снижение добычи на старых скважинах, сказал Гардетт. Он ожидает, что энергетические компании смогут увеличить объемы поставок, но не с той скоростью, с которой это было раньше. Кроме того, бурение новых скважин становится дороже.

«Само по себе это не изменило бы экономику. Изменились цифры благодаря тому, что мы, наконец, соединяем внутренний газовый рынок с мировым газовым рынком», — сказал он. «И второй фактор — это спрос, связанный с искусственным интеллектом».

Крупные нефтедобывающие компании были привлечены в Техас и Луизиану низкими ценами на природный газ. В Западном Техасе, в частности, большинство скважин были ориентированы на добычу нефти, а добываемый природный газ являлся побочным продуктом, не нашедшим широкого рынка сбыта. В регионе не было крупных трубопроводов для его транспортировки, поэтому производители продавали природный газ со скидкой всем, кто мог его использовать. Однако ситуация меняется.

«Они наконец-то построили там несколько трубопроводов, и большая часть из них направляется на экспортные рынки», — сказал Гардетт.

По мере того, как Западный Техас всё больше подключается к национальным и международным рынкам природного газа, спрос там будет влиять на цены в других регионах и наоборот. Даже незначительные колебания цен вблизи крупных центров обработки данных крупных компаний могут быть усилены в других местах.

«Будут места, где много бензина, и места, где его нет совсем, поэтому возникнут большие различия в ценах», — сказал Гардетт. Именно эти различия будут приводить к тому, что в некоторых регионах цены в течение длительного времени будут превышать 10 долларов за миллион БТЕ.

В этом сценарии, даже если крупные операторы центров обработки данных смогут смириться с более высокими ценами, их потребление природного газа может добавить новый аспект к негативному отношению к центрам обработки данных. Уже сейчас 80% потребителей обеспокоены влиянием центров обработки данных на их коммунальные платежи, в основном связанные с электроэнергией. Эта обеспокоенность может распространиться и на счета за природный газ.

Крупные облачные компании, стремясь обеспечить энергией свои центры обработки данных для искусственного интеллекта, быстро вплетаются в мир ископаемого топлива. В этой сфере у них относительно мало опыта, но она вскоре может существенно повлиять на их бизнес.

«В будущих конференц-звонках Alphabet, посвященных финансовым результатам, вы услышите, как они говорят о корреляции между ценами на природный газ и результатами поиска Google, что странно, но такова ситуация», — сказал Гардетт.

Источник: techcrunch.com