После неудачной попытки в 2024 году, Кевин Танг, известный своими приобретениями в биотехнологической отрасли, выбрал другой путь, чтобы наконец-то заполучить компанию Kezar Life Sciences.
Приобретение компании Kezar происходит у компании Aurinia Pharmaceuticals, специализирующейся на лечении аутоиммунных заболеваний, которая на прошлой неделе назначила Танга своим новым генеральным директором. Aurinia платит 6,95 доллара наличными за акцию Kezar. По последним данным, представленным Kezar в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) по состоянию на 23 марта, в обращении находилось 7,32 миллиона акций, и, по расчетам Fierce, сегодняшняя сделка оценивает Kezar чуть более чем в 50 миллионов долларов.
Ранее, в 2024 году, Танг предпринял неудачную попытку приобрести компанию Kezar через Concentra Biosciences и ее материнскую компанию Tang Capital Partners. Тогда Танг сделал более скромное предложение в размере 1,10 доллара за акцию после того, как были приостановлены клинические испытания ведущего препарата Kezar — зетомипзомиба, ингибитора иммунопротеасомы, разрабатываемого для лечения аутоиммунного гепатита (АИГ), волчаночного нефрита и системной красной волчанки (СКВ).
Тем не менее, сегодняшнее предложение едва превышает цену в 6,20 доллара за акцию, по которой акции Kezar закрылись в пятницу.
Сделка с Aurinia также включает в себя непередаваемое условное право на получение прибыли (CVR), которое дает акционерам право на потенциальные будущие выплаты, связанные с разработкой или продажей зетомипзомиба. Она также включает в себя доходы от продажи компанией Kezar своей программы доклинических исследований по деградации белков компании Encodia Therapeutics в начале этого месяца, а также сотрудничество с Everest Medicines в 2023 году, которое также связано с зетомипзомибом.
Предыдущее предложение Concentra Biosciences в размере 1,10 доллара за акцию превышало цену акций Kezar на тот момент, но было отклонено советом директоров компании, который утверждал, что предложение «существенно недооценивало» биотехнологическую компанию.
На тот момент Тан уже владел 9,9% акций Kezar. Предложение побудило компанию принять «план защиты прав», который предусматривал значительные штрафы для любой стороны, пытающейся приобрести более 10% ее акций. В июле 2025 года FDA сняло запрет на проведение исследования фазы 2a у пациентов с аутоиммунным гепатитом. Однако, несмотря на «обнадеживающие» результаты, Kezar объявила в октябре прошлого года, что ей не удалось согласовать с FDA регистрационное исследование зетомипзомиба и она будет изучать стратегические альтернативы.
В январе компания Kezar объявила о проведении встречи типа C с FDA для рассмотрения данных по AIH, в результате которой было достигнуто соглашение о продолжительности лечения, мониторинге безопасности, конечных точках и критериях набора участников для следующего исследования. В аналитической записке William Blair, опубликованной незадолго до объявления о приобретении, указывалось, что компания не ожидает, что Kezar продолжит исследование, хотя и предполагала, что позитивные новости от регулирующих органов могут привлечь потенциального партнера.
Тан смог предпринять вторую попытку заполучить Кезара после того, как с 2024 года занимал пост председателя совета директоров Aurinia. На прошлой неделе он был назначен генеральным директором, а также произошли несколько кадровых изменений в руководстве, в результате которых в состав исполнительной команды компании вошли его близкие соратники. Он заработал репутацию специалиста по приобретению испытывающих трудности биотехнологических компаний.
Ранее компания Aurinia пыталась оказаться на другой стороне сделки по приобретению. После проведения «тщательного стратегического анализа» совместно с JP Morgan в 2023 году компания обратилась к более чем 60 потенциальным покупателям. Когда сделка не состоялась, Aurinia уволила 25% своего персонала и сократила объем научно-исследовательских работ. Сегодня, помимо одобренного препарата Lupkynis, компания разрабатывает один препарат для лечения аутоиммунных заболеваний, находящийся на первой фазе клинических испытаний.
Источник: www.fiercebiotech.com
