Венчурная фирма, поглотившая Кремниевую долину, привлекла еще 15 миллиардов долларов.

Компания Andreessen Horowitz только что объявила о привлечении чуть более 15 миллиардов долларов новых инвестиций. По словам соучредителя компании Бена Хоровица, эта сумма составляет более 18% всех венчурных инвестиций, выделенных в США в 2025 году. Но еще более поразительным является то, что объем активов под управлением организации превысил 90 миллиардов долларов, что ставит ее на один уровень с Sequoia Capital среди крупнейших венчурных компаний мира. Это вполне закономерно, поскольку A16Z, похоже, очень дружелюбно сотрудничает с реальными суверенными фондами благосостояния, включая, по крайней мере, один из Саудовской Аравии.

Компания, в которой работают сотни человек в пяти офисах — трех в Калифорнии, а также в Нью-Йорке и Вашингтоне, округ Колумбия, — превратилась в глобальную организацию с сотрудниками на шести континентах. В декабре она открыла свой первый азиатский офис в Сеуле для работы в сфере криптовалют.

Вложенный капитал распределен между пятью фондами: 6,75 миллиарда долларов на инвестиции в рост, по 1,7 миллиарда долларов на приложения и инфраструктуру, 1,176 миллиарда долларов на «Американский динамизм» (подробнее об этом чуть позже), 700 миллионов долларов на биотехнологии и здравоохранение, и еще 3 миллиарда долларов на другие венчурные стратегии. Это такие деньги, которые заставляют задуматься, откуда они берутся и, что еще важнее, куда они идут.

Вопрос «откуда берутся средства» компания исторически отказывалась отвечать. Когда на этой неделе мы спросили a16z о ее партнерах с ограниченной ответственностью и соотношении распределенного капитала к внесенному капиталу (DPI, или сколько фактических денежных средств компания вернула инвесторам за свою 16-летнюю историю), компания не ответила. Известно лишь, что CalPERS инвестировала 400 миллионов долларов в 2023 году, что стало первым случаем в истории a16z, когда компания получила деньги от крупного калифорнийского пенсионного фонда, вероятно, потому что требования к прозрачности со стороны учреждений не совсем соответствуют предпочтениям компании в отношении непрозрачности. Также известно, что Sanabil Investments, венчурное подразделение Государственного инвестиционного фонда Саудовской Аравии, включает Andreessen Horowitz в свой портфель активов.

Связь с Саудовской Аравией очевидна. Еще в 2023 году Горовиц и Марк Андрессен вместе с соучредителем WeWork Адамом Нойманом выступили на сцене, чтобы обсудить свои инвестиции в размере 350 миллионов долларов в его тогда еще новый проект в сфере жилой недвижимости Flow. Мероприятие проходило на конференции, спонсируемой одним из крупнейших суверенных фондов Саудовской Аравии. Горовиц высоко оценил Саудовскую Аравию как «страну стартапов», добавив, что «в Саудовской Аравии есть основатель; вы называете его не основателем, а Его Королевским Высочеством».

Но Марк Андрессен нашел еще одного члена королевской семьи, которым можно восхищаться. После победы президента Дональда Трампа на выборах в ноябре 2024 года Андрессен, по его собственным словам, провел много времени в Мар-а-Лаго, помогая формировать политику в области технологий, бизнеса и экономики. В начале прошлого года он стал «неоплачиваемым стажером» в Министерстве эффективности государственного управления Илона Маска, занимаясь проверкой кандидатов в администрацию Трампа — не только на должности в сфере технологий, но и на должности в Министерстве обороны и разведывательных агентствах. Скотт Купор, первый сотрудник a16z еще в 2009 году, летом этого года был приведен к присяге в качестве директора Управления кадров США.

Это важно, потому что текущая стратегия a16z в значительной степени ориентирована на то, что компания называет «американским динамизмом» — практику, предполагающую инвестиции в оборону, аэрокосмическую отрасль, общественную безопасность, жилищное строительство, образование и производство. Портфель инвестиций удивительно хорошо согласуется с приоритетами Министерства обороны: Anduril (автономные системы обороны), Shield AI (военные беспилотники), Saronic Technologies (автономные военно-морские суда) и Castelion (гиперзвуковые ракеты). Более важным является то, что Америке необходимо реиндустриализировать и вернуть в страну критически важные производственные мощности, особенно учитывая, как отмечает сама a16z, что в случае конфликта с Китаем из-за Тайваня США исчерпают весь свой ракетный арсенал «примерно за 8 дней», а затем им потребуется три года на его восстановление.

Затем следует ставка на ИИ, которая, возможно, является для компании самой рискованной и одновременно самой прибыльной. a16z заняла позиции на всех уровнях стека ИИ: инфраструктура (Databricks), базовые модели (с долями в Mistral AI, OpenAI и xAI) и приложения (Character.AI, среди многих других компаний из портфеля).

У компании есть чем похвастаться. Инвестиции в Coinbase в размере 25 миллионов долларов привели к оценке в 86 миллиардов долларов на момент IPO в 2021 году. Также стоит упомянуть Airbnb (рыночная капитализация превысила 100 миллиардов долларов), Slack (приобретен за 27,7 миллиарда долларов) и GitHub (7,5 миллиарда долларов у Microsoft). По данным аналитической компании Tracxn, в портфель компании входят 115 компаний-единорогов, 35 IPO и 241 приобретение. Компания также зарабатывала и теряла деньги, скупая криптовалютные токены, хотя эти цифры менее ясны.

В сообщении в блоге, опубликованном в пятницу утром, Горовиц пишет, что «как американский лидер в сфере венчурного капитала, судьба новых технологий в Соединенных Штатах частично лежит на наших плечах». Это заявление наверняка вызовет недовольство у конкурирующих фирм, некоторые из которых существуют уже почти 50 лет, в отличие от гораздо более молодой компании a16z. Горовиц формулирует миссию a16z как «обеспечение победы Америки в следующие 100 лет развития технологий».

Произойдет ли это, покажет время. Несомненно одно: компания Andreessen Horowitz в совершенстве овладела искусством привлечения средств — на этот раз 15 миллиардов долларов — для финансирования концепции американского технологического превосходства, которая пронизывает Эр-Рияд, Мар-а-Лаго и Пентагон. Это впечатляющая идея, и, очевидно, она работает.

Источник: techcrunch.com