Элад Гил о том, на каких рынках ИИ есть победители, а какие всё ещё открыты

Выдающийся инвестор венчурного капитала Элад Джил заявил на сцене TechCrunch Disrupt 2025, что ИИ стал одним из самых непредсказуемых технологических бумов, которые он когда-либо видел.

Gil фигурирует в таблицах капитализации практически каждой успешной компании последнего десятилетия, включая многие из сегодняшних ведущих компаний в области искусственного интеллекта.

Тем не менее, он считает, что за последний год некоторые рынки ИИ, похоже, практически полностью захватили лидеры рынка. За пределами этих областей обширная область ИИ остаётся доступной для всех.

«Я начал инвестировать в генеративный ИИ в 2021 году… В то время мало кто обращал на него внимание», — сказал Гил. Но он видел колоссальный скачок в возможностях между GPT-2, запущенным в 2019 году, и GPT-3, запущенным в 2021 году. «Разрыв между 2 и 3 был настолько велик, что, если просто экстраполировать законы масштабирования или кривую, можно было действительно предположить, что это будет невероятно важно», — сказал он.

Это убедило его начать поддерживать стартапы на ранних стадиях разработки продуктов, основанных на крупных языковых моделях. Он делал ставки как на разработчиков фундаментальных моделей, таких как OpenAI и Mistral, так и на разработчиков приложений, таких как Perplexity, Harvey, Character.ai, Decagon и Abridge. Однако на протяжении 2024 года и большей части 2025 года возможности фундаментальных моделей росли с каждым релизом, буквально переворачивая ИИ с ног на голову каждые несколько месяцев.

«В то время я говорил, что ИИ — это тот рынок, где чем больше я узнаю, тем меньше я знаю. Обычно чем больше узнаёшь о чём-то, тем лучше это знаешь, тем легче предсказывать будущее и так далее. Но ИИ был просто туманным. Слишком много неопределённости. И я думаю, что в сфере ИИ всё ещё есть такие рынки», — сказал он.

Однако теперь он видит и рынки с явными победителями. Самый очевидный пример — сами фундаментальные модели. Несмотря на то, что существуют сотни моделей, и некоторые страны, например, Южная Корея, всё ещё работают над разработкой суверенных моделей силами местных компаний, лидеры уже появились. «Google, Anthropic, OpenAI, возможно, xAI, возможно, Meta, возможно, Mistral — таких победителей всего несколько», — предсказывает он.

После появления моделей, по его мнению, в сфере программирования с использованием ИИ появились безоговорочные лидеры, которые затруднят выход на рынок для новых участников. На рынок вышли не только основополагающие разработчики моделей (Anthropic с Claude Code, OpenAI с Codex), но и лидеры стартапов, такие как Cursor (Anysphere) и Devin (Cognition), которые будут непросты в борьбе. А на хвосте у них уже есть хорошо финансируемые стартапы, такие как Magic (который Джил назвал возможным «аутсайдером») и Poolside.

Он считает, что медицинская транскрипция загнана в угол, при этом Abridge является фаворитом, а несколько других, таких как Ambience, «важны».

Он называет службу поддержки клиентов, которая была одной из первых целей как традиционного ИИ, так и нового поколения стартапов с ИИ-агентами, среди труднодоступных лидеров рынка, таких как его портфельная компания Decagon. (В июне она привлекла 131 миллион долларов при оценке в 1,5 миллиарда долларов.) Стартап Sierra, возглавляемый председателем совета директоров OpenAI Бретом Тейлором, конкурирует в этой области. В этой же области традиционные игроки рынка — Salesforce, HubSpot и многие другие — также внедряют решения на основе ИИ.

Итак, какие рынки кажутся широко открытыми? Гил говорит, что финансовые инструменты (финтех), бухгалтерский учёт, безопасность ИИ и «другие известные нам рынки по умолчанию очень интересны. Мы просто не знаем, кто этим займётся».

По иронии судьбы, быстрый рост уже не является сигналом о том, что компания станет прорывом, как раньше. «Руководители всех крупных компаний, по сути, говорят своим командам: эй, у нас есть указ. Нам нужно разработать стратегию в области ИИ», — сказал Джил. «Эти гигантские предприятия готовы пробовать то, на что два года назад они бы никогда не решились, и всё это благодаря ИИ».

Таким образом, новые рынки ИИ могут быстро принести большой доход от крупных корпоративных клиентов, «но это не значит, что они надолго приживутся», — отмечает Джил.

Только после того, как рынок проходит через фазу пробного роста, стартап и инвесторы могут понять, сохранится ли и будет ли расти эта выручка. «Есть ложный сигнал, а есть то, что просто работает», — сказал Гил. Он называет стартап Harvey в сфере легального искусственного интеллекта одним из лидеров рынка, который «просто работает». В 2025 году он привлёк три крупных раунда финансирования, поднявшись с 3 миллиардов долларов до 5-8 миллиардов всего за несколько месяцев.

Источник: techcrunch.com