Meesho, индийский конкурент Flipkart, принадлежащей Amazon и Walmart, в сфере электронной коммерции, готовится провести первичное публичное размещение акций на сумму около 606 миллионов долларов, которое будет отмечено распродажей токенов ранними инвесторами и отсутствием продаж со стороны таких крупных игроков, как SoftBank и Prosus, что свидетельствует об уверенности инвесторов в быстрорастущем рынке онлайн-торговли в Индии в то время, когда акционеры технологических компаний по всему миру обналичивают свои средства на листингах.
Десятилетний стартап планирует установить цену своих акций на уровне 105–111 рупий за акцию, что позволит привлечь 42,50 млрд рупий (около 475 млн долларов США) нового капитала и небольшую часть средств за счёт вторичных продаж. Таким образом, после эмиссии стоимость Meesho составит около 501 млрд рупий (около 5,60 млрд долларов США). В последний раз на частном рынке стартап оценивался примерно в 5 млрд долларов США в 2021 году.
Meesho собирается стать первой крупной горизонтальной платформой электронной коммерции в Индии, которая выйдет на биржу. Ожидается, что ее конкурент Flipkart проведет IPO в следующем году, а Amazon, как сообщается, изучает возможность отделения своих индийских операций, возможно, для будущего листинга.
Некоторые из первых акционеров Meesho продают акции в ходе IPO: Elevation Capital продаёт чуть более 4% своей доли, Peak XV Partners, отделившаяся от Sequoia Capital, продаёт около 3%, а Y Combinator сокращает свою долю примерно на 14%, согласно проспекту эмиссии (PDF). Более крупные инвесторы, включая SoftBank, Prosus и Fidelity, не продают акции.
Предложение о продаже акций Meesho было сокращено примерно на 40% по сравнению с проектом проспекта, поданным в октябре, до 105,5 млн акций на сумму 11,7 млрд рупий (примерно 131 млн долларов США) по верхней границе ценового диапазона. Однако соучредители компании, Видит Аатри и Санджив Кумар, продают больше, чем планировали в проекте проспекта: их общее предложение увеличилось с примерно 23,5 млн до 32 млн акций, что компенсирует сокращение участия других акционеров.
Компания Meesho, основанная в 2015 году, изначально была социальной коммерцией, ориентированной на начинающих онлайн-покупателей через WhatsApp, а затем превратилась в полноценный маркетплейс. С тех пор компания заняла быстрорастущую нишу благодаря недорогой модели, ориентированной на чувствительных к цене индийских потребителей и мелких торговцев. Этот подход всё больше давит на более крупных конкурентов, Amazon и Flipkart. Компания из Бангалора использует модель с минимальными комиссионными выплатами, получая доход преимущественно от логистических сборов, рекламы и других услуг, а также взимает комиссию с товаров, продаваемых через отдельный канал Meesho Mall.
Компания Meesho сообщила о выручке от операционной деятельности в размере 55,78 млрд рупий (около 624 млн долларов США) за шесть месяцев, закончившихся 30 сентября, по сравнению с 43,11 млрд рупий (около 482 млн долларов США) годом ранее, согласно проспекту. Чистая стоимость товаров выросла на 44% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 191,94 млрд рупий (около 2,15 млрд долларов США). Однако убытки компании увеличились: Meesho опубликовала пересчитанный убыток до налогообложения в размере 4,33 млрд рупий (около 48,4 млн долларов США) за первое полугодие по состоянию на сентябрь 2025 года по сравнению с 0,24 млрд рупий (около 2,7 млн долларов США) годом ранее.
За последние 12 месяцев Meesho зарегистрировала 234,20 млн транзакционных пользователей — уникальных покупателей, которые приобрели хотя бы один товар на платформе. За тот же период количество продавцов, совершающих транзакции (т.е. продавцов, получивших хотя бы один заказ в течение года), составило 706 471.
Meesho также использует обширную сеть создателей для поиска товаров: за последний год более 50 000 активных создателей контента оформили как минимум один заказ с помощью своего контента.
«Многие индийцы только начинают знакомиться с электронной коммерцией на Meesho, и, как и все мы, в течение следующего десятилетия они будут покупать всё больше и чаще на этой платформе», — рассказал TechCrunch Мохит Бхатнагар, управляющий директор Peak XV Partners. «Именно поэтому долгосрочная уверенность — это причина сохранить как можно большую часть нашей доли».
Компания Peak XV, которая впервые инвестировала в Meesho в 2018 году во время своей деятельности в Sequoia Capital India и владеет около 13% акций в двух ее структурах, продает около 17,38 млн акций в ходе IPO.
Meesho позиционирует себя как платформу, ориентированную на ценность, в отличие от Amazon и Flipkart, которые компания считает игроками, ориентированными на удобство. В этом отношении компания сравнивает себя с другими маркетплейсами, ориентированными на ценность, такими как Pinduoduo в Китае, Shopee в Юго-Восточной Азии и Mercado Libre в Латинской Америке.
«Если посмотреть на сегмент, ориентированный на ценность, то здесь вы пытаетесь привлечь потребителей массового рынка, продавая всевозможные товары и категории в рамках рыночной бизнес-модели, которая, как правило, не предполагает больших активов», — заявил Аатри журналистам на пресс-конференции Meesho в пятницу. «И причина, по которой люди возвращаются, заключается в том, что они хотят получить доступ к большему выбору с выгодным предложением».
Финансовый директор Meesho Дхиреш Бансал также отметил, что IPO улучшит её способность привлекать талантливых сотрудников и укрепит доверие в рамках всей экосистемы компании, сообщил TechCrunch. Он отметил, что выход на биржу укрепляет бренд компании среди кандидатов, в том числе из крупных технологических компаний, и оказывает положительное влияние на потребителей, продавцов и логистических партнёров, укрепляя стандарты корпоративного управления Meesho.
IPO откроется для публичной подписки 3 декабря, а якорная книга запланирована на 2 декабря. Около 75% предложения зарезервировано для квалифицированных институциональных покупателей, 10% — для розничных инвесторов и 15% — для неинституциональных инвесторов.
SoftBank не ответил на запрос о комментарии.
Источник: techcrunch.com
