Автор: Эллисон Проффитт
13 января 2026 г. | Джейкоб Тейсен во вторник вернулся на сцену конференции JP Morgan Healthcare Conference с посланием о восходящем тренде: компания Illumina снова демонстрирует рост, и клиническое секвенирование является движущей силой этого процесса. В своей третьей ежегодной презентации в качестве генерального директора Тейсен представил предварительные результаты четвертого квартала, которые превзошли ожидания, и представил BioInsight, новое бизнес-подразделение, целью которого является ускорение разработки лекарств с помощью биологических данных, полученных с помощью искусственного интеллекта.
«Я горжусь тем, чего команда Illumina достигла в 2025 году, — сказал Тайсен. — Мы по-прежнему сосредоточены на расширении экосистемы NGS, поддержке наших клиентов и ускорении нашего роста в 2026 году и далее».
Результаты 4 квартала превзошли ожидания по всем показателям.
Главные новости появились рано: выручка Illumina за четвертый квартал выросла на 4% в постоянной валюте и на 7% без учета Китая, а прибыль на акцию составила от 1,27 до 1,30 доллара. За весь год прибыль на акцию достигла примерно 4,76–4,79 доллара — это рост прибыли более чем на 15%, несмотря на то, что, по словам Тайсена, год был «пололон геополитических изменений».
Возможно, более показательным стало количество установленных приборов: 95 приборов NovaSeq X в четвертом квартале, что превышает показатель в 91 прибор в четвертом квартале предыдущего года. Во время телефонной конференции по итогам третьего квартала Тейсен предположил, что количество установленных приборов не достигнет таких уровней. Что же изменилось?
«Мы определенно очень довольны размещением нашего NovaSeq X», — сказал Тейсен во время сессии вопросов и ответов. «Это действительно показывает, что производительность, надежность и возможности NovaSeq X действительно находят отклик у наших клиентов». По его словам, основная часть размещений досталась клиентам из клинической сферы, которые активно используют платформу для масштабирования новых продуктов, хотя и исследовательские клиенты также внесли больший вклад, чем ожидалось.
Ситуация с расходными материалами также оказалась весьма благоприятной. К концу года на долю NovaSeq X приходилось приблизительно 80% отгруженных высокопроизводительных гигабаз, по сравнению с 75% в третьем квартале. «Расчеты работают, и они соответствуют ожиданиям», — сказал Тейсен, имея в виду давно сформулированную компанией гипотезу о том, что рост объемов компенсирует снижение цен по мере перехода клиентов на платформу X.
Клиническое доминирование
Пожалуй, наиболее значимым открытием стала широта клинических достижений. Хотя многие аналитики отслеживают крупнейших американских клиентов Illumina в области клинических исследований — компании, которые публично сообщают о высоких результатах, — финансовый директор Анкур Дхингра подчеркнул, что «сила в клиническом бизнесе сосредоточена не только в крупных американских компаниях, занимающихся клиническими исследованиями. Клинические достижения довольно широки и охватывают не только США, но и Европу и Азию».
В настоящее время на клинических клиентов приходится примерно 60% выручки Illumina от продаж расходных материалов для секвенирования, и объемы секвенирования, проводимого ими, продолжают расти более чем на 30%. Причина? Более глубокое и комплексное тестирование. «Многие сейчас переходят от экзомного секвенирования к полногеномному секвенированию, что требует примерно 15-кратного увеличения объема секвенирования», — пояснил Тайсен, приведя в качестве примера тестирование на редкие генетические заболевания.
Отвечая на вопрос о сроках перехода к полногеномному анализу, Дхингра отметил, что полногеномный анализ по-прежнему составляет лишь небольшую долю от общего объема клинических исследований. «Многие из исторических тестов были основаны на экзомах и до сих пор являются валидированными тестами», — сказал он. Но появляются новые тесты на основе полногеномного анализа, и «мы видим большой потенциал роста объемов секвенирования».
Китайская сложность
Вопрос о Китае неизбежно возник. «Думаю, от вопроса о Китае нам никогда не отделаться», — признал Тайсен. Большую часть 2025 года компания провела, преодолевая санкции, введенные в связи с ее включением в список «ненадежных организаций» Министерства коммерции Китая. Illumina было запрещено экспортировать секвенаторы в Китай, а также были введены другие ограничения из-за предполагаемых нарушений рыночных правил и дискриминационной практики в отношении китайских предприятий.
В четвертом квартале компании Illumina разрешили возобновить импорт приборов в Китай для OEM-клиентов, что составляет около 20% от общего объема продаж. Сам Тейсен ездил в Китай на встречу с официальными лицами. «Санкции сняты», — сообщил он, хотя компания по-прежнему находится в списке ненадежных организаций. «На данном этапе наша конечная цель — добиться его полного исключения. Мы работаем над этим, но я пока не знаю, каким будет результат».
По словам Тейсена, в четвертом квартале в состав проекта вошла часть, посвященная Китаю, — примерно треть от общего объема, — но она полностью состояла из расходных материалов, а не из оборудования. «Наши клиенты по-прежнему хотят с нами работать, — сказал Тейсен. — Они знают, кто является новатором в отрасли, и знают, кто действительно предоставляет секвенирование высочайшего качества».
BioInsight: Игра на рынке искусственного интеллекта
Наиболее перспективным стало объявление о создании BioInsight, нового бизнес-подразделения Illumina, специализирующегося на создании собственных наборов данных и моделей искусственного интеллекта для разработки лекарств. Тейсен охарактеризовал его как объединение четырех возможностей: масштабного секвенирования, инструментов для обработки данных на основе CRISPR, выделенных вычислительных мощностей и искусственного интеллекта.
«Это коренным образом изменило процесс разработки лекарств», — сказал Тейсен. «Вместо того чтобы полагаться на многолетние итеративные лабораторные эксперименты, фармацевтические и биотехнологические компании могут все чаще создавать, тестировать и совершенствовать биологические модели в цифровом формате, ускоряя сроки и повышая показатели успеха».
Атлас миллиардов клеток Illumina — это первый продукт, созданный на основе BioInsight, крупнейшего в мире набора данных о генетических нарушениях в масштабах всего генома, который разрабатывается для ускорения процесса открытия лекарств с помощью ИИ в фармацевтической экосистеме. Компания описывает Атлас миллиардов клеток как «первый этап своей программы по созданию атласа из 5 миллиардов клеток в течение трех лет, который станет самой полной на сегодняшний день картой биологии заболеваний человека».
В рамках альянса с компаниями AstraZeneca, Merck и Eli Lilly в качестве учредителей, уже ведется работа над созданием Атласа для тщательно отобранного набора клеточных линий, предназначенного для проверки мишеней лекарственных препаратов, обучения передовых моделей ИИ в больших масштабах и продвижения исследований фундаментальных механизмов заболеваний, которые ранее были недоступны. Согласно объявлению, Merck будет использовать Атлас для ускорения внедрения подходов к персонализированной медицине в рамках своих разработок лекарственных препаратов. Данные помогут обучить собственные базовые модели ИИ/машинного обучения компании и создать виртуальные клеточные модели с целью улучшения прогнозирования показаний к применению при заболеваниях.
Амбиции простираются далеко за пределы первоначального набора данных. «Теперь, имея в своем распоряжении возможности анализа отдельных клеток, секвенирования, вычислительные мощности и возможности искусственного интеллекта, мы можем масштабировать это до уровня, недоступного для отдельных клиентов», — пояснил Тайсен во время сессии вопросов и ответов.
Бизнес BioInsight связан с более широкой стратегией Illumina в области мультиомики, которая включает в себя недавние запуски в области секвенирования отдельных клеток, протеомики (благодаря приобретению SomaLogic у Standard BioTools) и пространственного решения ex-situ, запуск которого прогнозируется на первую половину 2026 года. «Вы можете приобрести одну платформу и затем изучить ее от генома до протеома», — сказал Тейсен. «Биология гораздо сложнее, чем понимание генома, поэтому получение дополнительных уровней поверх него будет очень мощным инструментом».
Конкуренция и инновации
Отвечая на вопрос о конкурентной среде, Тайсен говорил уверенно. «Конкуренция всегда полезна; она держит нас в тонусе», — сказал он. Но он подчеркнул, что клиенты ищут не просто более низкие цены — им нужны комплексные решения.
«Клиенты не хотят выбирать отдельные компоненты. Они хотят сосредоточиться на результатах», — сказал он, подчеркнув сочетание гибкости NovaSeq X с вычислительной мощностью и программным обеспечением для интерпретации данных Illumina Dragen. «Чем больше вариантов рабочих процессов мы можем предложить, тем большего успеха мы добьемся для наших клиентов».
Компания Illumina продолжает активно инвестировать в инновации, включая технологию Constellation, обсуждавшуюся в прошлом году на конференции JPM, которая «получает восторженные отзывы на этапе раннего доступа» и планируется к запуску в первой половине 2026 года. Constellation сокращает требования к подготовке библиотек и позволяет получать информацию, ранее труднодоступную при использовании методов анализа коротких фрагментов ДНК. «Мы считаем, что эта технология приведет к развитию нескольких новых областей клинического применения», — сказал Тейсен.
Взгляд в будущее
Хотя Illumina представит полный прогноз на 2026 год во время телефонной конференции по итогам финансового года 5 февраля, Тейсен отметил, что концепция, озвученная во время отчета за третий квартал, по-прежнему актуальна: «26-й квартал выглядит как вторая половина 2025-го». Он ожидает, что клинический спрос останется ключевым фактором, в то время как исследовательская и академическая среда, хотя и демонстрирует некоторое улучшение настроений, вероятно, останется «сдержанной» до 2026 года.
В рамках стратегии распределения капитала компания вернула акционерам 740 миллионов долларов посредством выкупа акций в 2025 году и поддерживает высокий уровень генерации денежного потока в размере приблизительно 1 миллиарда долларов в год с коэффициентом конверсии свободного денежного потока в 140%. Приоритеты остаются прежними: инвестиции в инновации, осуществление целевых приобретений и возврат избыточного капитала акционерам.
«Мы очень довольны достигнутым прогрессом и нынешним положением дел в компании Illumina», — заключил Тайсен. «У нас сильный основной бизнес, растущий потенциал на клинических рынках и четкая стратегия расширения нашего присутствия за счет секвенирования, мультиомики, данных и программного обеспечения».
Предварительные результаты превзошли ожидания, а новые направления роста в области биоинформатики и мультиомики делают версию Illumina о «возвращении к росту» все более убедительной. Ключевым вопросом для инвесторов, следящих за февральской конференцией по итогам отчетности, станет то, сможет ли компания сохранить темпы роста в условиях неопределенности 2026 года — геополитической и иной.
Источник: www.bio-itworld.com
